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招商“交”点之周报篇:快递业维持高速增长,重点关注国改机会

发布时间:2016-08-07    研究机构:招商证券

交运板块市场变化(本周):本周,沪深300指数报收3205点,上涨0.04%;申万交运指数报收2722点,下跌0.02%,落后沪深300指数0.06%。交运行业上市公司本周上涨39家,未涨5家,下跌47家;全年上涨5家,未涨0家,下跌86家。本周,个股涨幅最大的是长江投资,上涨24.16%;跌幅最大的是华鹏飞(300350),下跌6.47%。年初至今,个股涨幅最大的是长江投资,上涨28.42%;跌幅最大的是海峡股份,下跌49.23%。

海运数据回顾(本周):(1)远洋干散:BDI指数报收636点,本周下跌3.0%;CDFI指数报收492.61点,本周下跌3.7%;BCI指数报收770点,本周上涨0.3%;BPI指数报收640点,本周下跌7.5%;BSI指数报收647点,本周下跌3.6%;BHSI指数报收285点,本周下跌28.6%。(2)沿海干散:CCBFI综合指数报收1033.66点,本周上涨4.1%。(3)集运:CCFI综合指数报收702.25点,本周下跌0.3%;SCFI报收680.53点,本周下跌8.7%;(4)远洋油轮:CTFI指数报收536.26点,本周下跌9.5%;BDTI指数报收509点,本周下跌7.5%;BCTI指数报收458点,本周下跌1.7%。

快递(六月):六月,全国快递企业业务量累计完成25.8亿件,同比增长56.6%;业务收入完成324.1亿元,同比增长43.3%。上半年,全国快递企业业务量累计完成132.5亿件,同比增长56.7%;业务收入累计完成1714.6亿元,同比增长43.4%。

宏观数据:(1)七月,中国财新制造业PMI50.6,为2015年2月来首次重返扩张区间,预期48.8,前值48.6;服务业PMI51.7,前值52.7;综合PMI51.9,前值50.3。(2)中国7月官方制造业PMI49.9,预期50,前值50。中国7月官方非制造业PMI53.9,前值53.7。

投资策略:根据邮政局公布的数据,六月快递业件量和收入维持高速增长,微商等新业态抵消了传统电商增速的下滑,我们对行业长期发展保持乐观,集中度提升后剩者为王。短期来看,重点关注国企改革主题机会,尤其上海、广东、山东等区域高速、公交标的,个股重点推荐组合:山东高速、外运发展、华贸物流、光明地产。

风险警示:宏观经济大幅下滑。

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