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华鹏飞:从基础运输物流向综合物流服务迈进

发布时间:2012-08-10    研究机构:国金证券

定价和估值:12国内可比上市公司动态市盈率均值为19.3倍,考虑到未来募投项目带来的业绩释放,我们认为公司的估值上限应该略低于国内平均水平,给予动态市盈率15至20倍,对应2012年摊薄EPS,二级市场合理股价约为7.47至9.96元。一级市场按照13-18倍的估值询价,则询价区间在6.47-8.96元。

n风险提示:宏观经济大幅下滑风险,业务扩张期财务费用突变的风险,应收账款和预付账款风险,募投项目进度大幅低于预期风险。

申请时请注明股票名称